乔祎昀
摘 要：随着互联网的飞速发展，供应链金融线上化的速度也逐渐变快，部分电商和商业银行纷纷开展到线上供应链业务。供应链金融模式是指银行围绕核心企业，将中小企业的资金流动和物流进行管理。掌握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过各种渠道获取多种信息，从而将风险控制在可以接受的范围内。分析互联网视角下的供应链金融模式参与主体、资金来源、客户目标等差异，可将其划分为电商供应链金融、基于电商平台的银行供应链金融等几类，探究该模式在国内的发展与实践。
关键词：互联网金融；供应链金融；发展；实践
供应链金融，通俗来讲就是银行通过合理运用金融产品和服务将核心企业和中小型联系到一起的一种融资模式。就目前来将，某件商品的供应链从原料采购开始，制作成中间商品或最终商品后最终通过销售网络将产品送到消费者手中，将原料供应商、产品制造商、产品分销商、产品零售商和最终消费者联系到一个整体[1-3]。竞争力强、规模较大的大型企业由于地位强势，往往在在这各供应链中占主导地位，在交货、价格等贸易方面对中小性企业造成压迫，中小型企业压力较大，最终造成资金链紧张，整个供应链就有可能失衡。
一、互联网金融和供应链金融的联系
互联网金融近几年发展迅猛，其概念和内含逐渐完善。随着社会生产方式的不断发展进步，市场竞争已经不再是某些单一客户之间的竞争，逐渐已经转变为供应链之间的竞争，相同供应链内的各单位互相依存，相当于在同一条船上。在此期间，赊销逐渐成为主要交易方式，一些位于供应链上方的企业很难再得到银行资金的支持，从而造成资金短缺，影响后续环节的开展，严重时可能直接导致断链。只有维护好各企业所在的供应链的生存，提高供应链资金运作效果，将整个供应链的管理成本降低，才能保证供应链持续发展。
2006年开始，供应链金融正式在我国开始研究和实践，到目前为止已经发展得较为成熟，并且吸引了较多的商业银行进入此行业。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，吸引了很多商业银行的加入，围绕供应链上中小企业迫切需求，国内很多商业银行都推出了具有各自特色的供应链金融服务[4-6]。供应链金融对商业银行的价值在于，它能实现银行和企业双赢的局面，供应链金融模式中，银行不再受单个企业的限制，站在供应链的最高点，观察全局，对所有成员企业的融资进行安排，通过核心企业和中小企业的资信捆绑来授信，与此同时，供应链金融能明显降低商业银行自身的资金消耗，为银行拓展其他业务提供更大的空间和资金支持。
二、互联网视角下的供应链金融模式国内实践
供应链金融致力于实现金融服务的在线可得和各种信息清晰可见两项功能。首先整合、衔接好各方面流程，建立一个商务、资金服务、物流服务无缝连接的高效工作通道。让融资实现在线可得。在一个就是将银行、核心企业和中小型企业，以及其他物流伙伴间分散的信息进行整合和分享。银行将分析企业留下的信息，为企业提供增值服务，让供应链管理与服务清晰可见。目前供应链的主要模式分为应收账类融资、预付账款类融资和存货类融资。供应链金融的兼职不仅仅是将传统线下供应链金融迁移到线上，它的优点还有信息共享、在线协调以及对核心企业供应链管理增值服务的影响。
近几年，在互联网金融和大数据时代的背景下，很多商业银行逐渐退出供应链金融web2.0产品，供应链金融服务由线下转移到线上，当前很多银行，如民生、招商、平安、中信、建设等商业银行都已经由线下手工操作转变为线上多系统集成。
电商供应链金融。电商企业获得小额的贷款牌照后，使用它们旗下的小贷公司资金，可以开展一个独立的网商供应链融资服务，电商企业可以有效解决传统金融行业对个人和小企业贷款出现的信息错误、操作复杂等问题。
近年来，国内不少电商企业都逐渐加入到供应链金融服务中。其中阿里巴巴、京东、苏宁等电商企业尤为突出，他们主要运用自有资金，独立发展电商供应链服务。从2010年开始，阿里巴巴、苏宁、京东都先后获得了小贷牌照，然后逐渐成立浙江、重庆阿里小贷、重庆苏宁小贷等小贷公司，逐渐拓展着自身的供应链金融业务。阿里巴巴的供应链融资服务主要是针对淘宝贷款中的订单融资业务，其中包括天猫和淘宝卖家订单贷款。京东和苏宁的供应链融资业务主要有供应商应收账款融资。目前业界电商企业着重于应收账款闭环管理的卖家或供应商的融资业务。
供应链金融的巨大市场潜力和良好的风险控制效果也吸引了许多商业银行加入。其中以招商银行为例，招商银行是最早开始这方面信贷制度和风险管理产品创新的。由于更多中上小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿供应链融资模式，开展了贸易融资和物流融资等类似业务。部分大型商业银行也在跨界向供应链上延伸，尝试自建或与第三方电子商务平台合作开展线上供应链金融业务。建设银行推出的善融商务平台以及交通英航推出的交博汇平台目前处于行业前端，这些平台为个人消费者和企业用户都提供了资金融通服务以及行业供应链金融的解决方法，部分商业银行推出的电子商城主要为行用卡消费者提供分期购物为主的订单融资类服务。
三、当前互联网供应链金融发展情况
近年来，在我国经济处于增长疲软期间，大量实体中小型企业发展进入困境，很多投资项目出现颓废现象。目前供应链金融服务在计算机通信、汽车、医药、化工等行业快速的普及，市场规模及其庞大，其中排除金融机构外，传统的产业公司、电商平台、物流企业等都纷纷开始在供应链金融领域开展业务。据调查显示，我国当前已有超过6000万家的中小型企业受宏观经济的影响，出现企業经营模式、政策改革等影响，出现融资困难等难题。随着互联网金融的快速发展，部分企业开始涉足这一平台，解决以上问题可以寻找新的路径。以爱投资创世合伙人赵春霞为例，她认为平台成立的目的就是为了将个人与企业有效的联系到一起，形成一个直接、高效的融资桥梁，构建一个和谐、自由的融资环境。而选择供应链金融这个平台作为突破口，主要是因为该行业的具有广阔的发展前景，围绕核心企业进行供应链金融服务能真正做到互惠互利。互联网没有空间、地点的限制，能以较低的成本覆盖各个用户，促进信息的流动，优化资源配置。endprint
四、讨论
互联网金融是未来发展的趋势，互联网金融正在与传统金融互相渗透、结合，即改变着自身的格局。在供应链企业间，授信情况、库存、销量流转等资料在网络平台中清晰显示，使得上下游的企业都能更加快速、合理地安排采购、物流、销售等各项活动[7]。在物流公司中，线上供应链金融系统与物流公司直接接触，让客户能在线办理各项业务，同时物流监管部门还能直接通过线上供应链金融对全国各地分散的监管驻地进行统一管理。通过线上供应链金融，银行能直接观察抵押产品的情况，大大降低了银行出现账目问题的风险[8]。通过线上供应链金融系统，银行能直接从平台获取相关产品、账款、企业资料等信息，降低了银行信息甄别的效率和成本。线上供应链金融还使企业间的信息交互更为标准，而电子化的信息交互还能充分节约各环节的费用，降低对环境的破坏。所有申请均经过网银提供，不用传真、邮寄等相关操作，有效的提高了银行工作人员的工作效率，节约了大量工作时间。当然目前的供应链金融系统也具有相应的缺点，线上供应链金融服务需要双方进行电子商务平台的对接和数据交互，但是目前国内一些银行的线上融资系统基本是银行内部的独立操作系统，无法与其他企业进行交互和对接，因此审批仍需在线下进行。由于供应链中所有的企业信息都是共享的，因此部分公司为了保护自己的利益，可能会隐藏一些较敏感信息和涉及商业机密的信息，或者直接伪造、夸大部分信息，导致信息真实性降低[9-10]。另一方面还可能由于安全漏洞，病毒等因素导致信息出现改变，带来信息失真问题。
针对以上问题，我国供应链金融体系还要进一步完善。中小型企业要重视使用电子商务技术，加大先进信息系统的建设，让银行和更多中小型企业进行对接，国内部分银行也要加大建设信息平台，为线上供应链系统提供更多金融服务。还要通过筛选、培训等方式提高业务人员的水平，以促进供应链金融体系发展。最后还需加大信息技术和网路技术的培训，加强对信息的监管，政府应该加大对网络犯罪的打击力度，建设一个安全的网络环境。随着互联网时代的迅速发展，供应链金融的线上发展进程也会逐渐加快，应结合线上操作的优势，充分应用线上的数据资源和技术优点，积极探索线上供应链金融模式在信息、风险、授信等方面的新方法，促进该体系的快速发展。
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