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对金融经济中金融套利行为的探讨

来源: 归一文学

发表于2023-11-09

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李宇峰河南大学经济学院金融学系河南开封 475000

　　近些年来互联网经济的发展使我国金融经济的规模和体量都在扩大，寻常家庭及个体也或多或少对金融有一定的了解和参与，金融对人们生活产生的影响日益增加。与此同时，金融套利行为也在增加，这种经济现象势必会带来积极与消极的两方面影响，下面就其含义、种类及影响展开进行探讨。

一、金融套利行为的含义和种类

1.含义

在金融学的观点中，一些人认为金融套利是可以用来对资产价格进行划分的界限。在现实的金融市场中，金融套利的含义则分为广义和狭义。广义上是指金融主体利用市场运行中存在的非均衡获取利润的行为；狭义上是指金融价格套利。这是日常生活中普遍存在的现象，在互联网金融的条件下也得到了大家的认可。

2.种类

目前金融市场上存在的套利行为大致有两种，一是金融制度套利，二是金融价格套利。后者是金融市场上很常见的套利行为，其原理主要是利用利率及汇率等金融资产价格失调的前提条件来获取利润。而金融制度套利则是指在相关制度的基础上经济主体会有不同程度的外来负担，而制度之间的不协调和差异给经济主体带来了减轻这种负担的机会，同时也就带来了套利的可能。

二、金融套利行为对金融经济的影响

1.积极影响

（1）提高了金融市场的效率

　　金融市场的效率涉及到很多方面，主要有资源配置的效率、市场定价的效率及制度的效率。其中，市场定价的效率主要体现在金融资产的价格是否能及时反映市场信息这一点上，市场定价的效率得到保证能够使市场保持长期的均衡，金融套利的积极作用就能够很好的实现。套利行为可以推动不均衡的市场价格尽快进行转换，接近于合理的价格。与此同时，金融套利行为也可以间接的提高制度效率，制度效率与市场定价效率的提升可以对资源配置产生间接的影响，有利于金融经济的稳定发展。

　　（2）促进金融市场的一体化发展

　　金融套利行为的操作实质上仍然离不开对价格的调控，价格是同市场进行连接和交流的纽带。很多金融市场的主体都以价格套利为从事金融行业的动力，价格套利也成为了国际金融市场内部一体化发展的诱因之一。从前面提到的概念可知，价格套利是利用利率及汇率的变动来进行的套利，这对国际间专业机构的交流与合作有很大的推动作用，能够实现资本运作的利润最大化，能够促进金融市场一体化的发展。

2.不良影响

（1）对正常的金融经济管理秩序造成冲击

　　金融套利行为本身是金融经济市场的组成部分，但如果这种行为过于频繁且主体过多就会扰乱正常的金融经济秩序。假如大家都过于追求个人的利润，便会使市场上的金融活动处于无序的状态，这种状态一旦扩散就会导致整个市场运行的紊乱，甚至导致世界性、全球化的危机。由此可见，对于金融套利行为是不能完全放任自流的，需要相关的政策和制度加以规范，避免金融套利的过度自由化影响正常的金融经济管理秩序。

　　（2）增加金融市场中的资本风险

　　金融套利行为的根本目的就是为了获取更多的利润，是一种主观性强、自由度高的行为，若不能进行规范的管理和约束就会弱化金融市场的监督性。金融经济的市场运行总量不能得到控制，在某一时期内金融的资本总量流动性就会过强，使得资本风险增大，影响金融经济的稳定发展。从宏观的角度看，金融套利行为所获得的利润往往要高于政府所推行的货币政策，很多人为了追求利益还是会选择进行金融套利，这样会弱化货币政策的作用，影响政府宏观调控的效果。

三、对套利行为的管理措施

1.进行金融基础设施的建设和完善

当今社会科技和信息技术都在飞速发展，金融市场的基础建设也应跟上时代发展潮流，不断进行完善。管理人员可以利用高效快捷的金融交易网络和通讯设施对市场上的变化进行实时的掌控，不断完善数据信息，并及时更新和升级金融网络，随时监控市场动态。这样能够减少资本的流动，以利于推动金融交易的信息化，对于套利行为有一定的控制作用。

2.规范金融市场的自由度

金融市场的自由化是为了让交易更加灵活、资本运行更加顺畅，而不是为金融套利创造便利。完善金融市场相关的法律法规，对于金融市场的活动有规范和控制作用。及时打击不法行为，能够发挥金融市场运行的优势，降低成本和风险，保障正常金融活动的有序进行，净化交易环境。

3.提高金融参与者的综合素质

随着经济的发展，金融投资队伍越来越庞大，社会上的各个阶层都有所涉及。但正是因为主体的总量较大，出现了参与者素质高低不等的状况。为了使金融市场得到良好的发展，国家有必要进行相关知识的培训和引导，对国际上的先进理念加以传播，同时为金融发展储备相关的人才。另外，金融监管人员的素质也十分重要，他们的素质提高了才能有效控制金融经济套利行为的规模，发挥其积极作用。